Montevideo la capital LA del yuan?

China money

Uruguay propone a Montevideo como primera capital latina del comercio en yuan 
José Álvarez Díaz
Changsha (China), 13 sep (EFECOM).- El ministro de Economía y Finanzas de Uruguay, Mario Bergara, ha propuesto a China que Montevideo pueda llegar a convertirse en la primera capital latinoamericana especializada en el comercio en yuanes, reveló en una cumbre entre ambos bloques comerciales que concluye hoy.
El ministro uruguayo, uno de los tres miembros de gobiernos latinoamericanos (junto a colegas de Costa Rica y Paraguay) que participó este fin de semana en la VIII Cumbre China-Latinoamérica y Caribe, en la ciudad oriental de Changsha, explicó que, aunque la idea está en sus inicios, se explorará esa posibilidad.
Preguntado por Efe sobre si eso podría llegar a convertir a Montevideo en la primera "capital del yuan" en Sudamérica, Bergara respondió que la propuesta "puede visualizarse en ese terreno, siempre aclarando que estamos en una fase exploratoria, y que es necesario para nosotros entender más el funcionamiento del sistema financiero en China".
"Es necesario entender más cómo va a interactuar el yuan con las principales monedas internacionales", precisó.
Para llegar a ser la primera "capital del yuan" en Latinoamérica, Montevideo debería convertirse en un centro para el comercio internacional denominado en yuanes en la región, de manera parecida a como lo han hecho en los últimos meses ciudades como Londres y París, en la UE, y Hong Kong, Singapur y Seúl en Asia.
Estas ciudades ya han acordado con China el poder emitir bonos en yuanes, permitir cerrar operaciones comerciales con un cambio directo entre sus monedas nacionales y el yuan (sin tener que pasar por el dólar) e incluso la creación de bancos locales especializados en transacciones comerciales transfronterizas denominadas en yuanes.
Además han sido admitidas en el programa chino de Inversores Institucionales Extranjeros Calificados en Renminbi (RQFII), que permite a las empresas de estas ciudades invertir en las bolsas chinas en yuanes, mediante cuotas adjudicadas por el regulador bursátil chino.
En la carrera por sumarse a esa lista están Luxemburgo y Fráncfort, en Europa, y Toronto, desde Norteamérica, centros que también aspiran a especializarse en el comercio internacional denominado en la moneda china.
Sin embargo, hasta ahora ninguna capital financiera latinoamericana se había interesado públicamente siquiera por la posibilidad de empezar a facilitar servicios financieros para el comercio directamente en yuanes, y Bergara aprovechó la ocasión de la cumbre de Changsha para hablar de ello con varios bancos chinos.
Entidades como el Banco de China, el Banco Industrial y Comercial de China (ICBC) o el Banco de Desarrollo de China revelaron al ministro uruguayo que están explorando la posibilidad de abrir oficinas de representación o incluso sucursales en el país sudamericano.
"Uno de los puntos que planteaban es la posibilidad de operar por ejemplo en la capitalización de esos bancos utilizando el yuan", explicó Bergara, y así nació la propuesta.
"Nosotros no tenemos experiencia aún en esta manera, pero el yuan está en un proceso incipiente de internacionalización, y yo creo que nosotros, con mentalidad abierta, tenemos que estar atentos a cómo evoluciona ese proceso", dijo, aunque recordó que tampoco tendría por qué materializarse necesariamente la posibilidad mencionada.
"Uruguay tiene estándares regulatorios (financieros) muy sólidos, sobre todo tras las crisis de hace una década, pero estamos abiertos a explorar el proceso y todos los caminos que faciliten la financiación del comercio y las inversiones, y también la operación de instituciones financieras chinas en nuestros países", declaró.
En los últimos años "nuestros países han acumulado reservas de manera muy amplia", por lo que "abrir oportunidades para incorporar instrumentos, tanto en el sistema chino como denominados en yuanes, puede integrarse como un instrumento factible más en la constelación o en el portafolio en el manejo de estos activos", concluyó Bergara.
"Sobre todo", recordó, "cuando uno considera a estas alturas que China es el principal socio comercial de buena parte de los países de América Latina". EFECOM

El cierre de los canales de crédito internacional (credit crunch), como efecto de quiebras bancarias masivas en Estados Unidos, luego del desplome de Lehman Brothers en septiembre de 2008, llevó a los inversionistas, en un primer momento, a buscar refugio en el dólar, la moneda hegemónica del sistema monetario internacional. Ello precipitó la caída de las monedas nacionales en relación a la divisa estadounidense y disminuyó los saldos superavitarios de las cuentas corriente de las economías de la periferia observados a partir de 2002. Los flujos de mercancías de origen primario (materias primas) y secundario (manufacturas y productos industriales) se vinieron abajo, afectados sobre todo por la reducción de los precios, más que por la disminución del volumen exportado. De otro lado, la resistencia del Congreso estadounidense ha mantenido congelada la implementación de los acuerdos alcanzados por el grupo de los 20 (G-20) para reformar el sistema de representación del Fondo Monetario Internacional (FMI), actualmente bajo la dominación aplastante del grupo de los 7 (G-7). Por esa razón, China se orienta cada vez más a utilizar su moneda para de un lado, reducir los efectos negativos del derecho de señoreaje del dólar sobre los flujos globales de capital y de otro lado, construir de manera progresiva, un sistema monetario multipolar.

Para ello, el gobierno chino puso en marcha un plan global con tres estrategias clave. En primer lugar, ha impulsado la firma de swaps cambiarios bilaterales (permutas de cobertura de divisas) con otros bancos centrales. El objetivo consiste en proteger los flujos de comercio e inversión mediante la provisión de moneda extranjera a los sectores público y privado. Así, desde 2009 China ha concretado la firma de swaps cambiarios bilaterales con más de veinte bancos centrales. Fuera del continente asiático, destacan los acuerdos con el Banco de Inglaterra por 32 mil 600 millones de dólares y el Banco Central Europeo (BCE) por 57 mil millones de dólares. Rusia e India también firmarán los propios, ambos países integrantes del BRICS (acrónimo de Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica). En cuanto a América Latina, cuyo comercio con China creció 18 por ciento anualmente durante la última década, Brasil y Argentina cuentan ya con swaps cambiarios por 30 mil y 11 mil millones de dólares respectivamente. Así, la diplomacia del Banco Popular de China ha creado un mercado global del yuan en rápido crecimiento que suma ya más de 4 billones (castellanos) de dólares. En segundo lugar, a través de la Plataforma de Negociación de Divisas (CFETS, por sus siglas en inglés), Pekín ha establecido en los dos últimos años centros de liquidación directa en el exterior para facilitar el uso del yuan. Las ventajas de tales proyectos incluyen cruzar de manera directa las divisas, reducir los costos de conversión, facilitar el uso de las monedas nacionales en los acuerdos bilaterales y finalmente, promover la cooperación financiera y económica. Bajo este esquema piloto, el ringgit malayo, el rublo ruso, el yen japonés, el dólar australiano, el dólar neozelandés, y más recientemente, la libra esterlina y el euro, realizan operaciones en directo con la “moneda del pueblo” (renminbi). Y en tercer lugar, a través del Programa Chino de Inversores Institucionales Extranjeros Calificados en Renminbi (RQFII, por sus siglas en inglés), que permite a las empresas de las ciudades elegidas por China (Londres, París y Fráncfort en la Unión Europea, y Hong Kong, Singapur, Seúl y Taiwán en el continente asiático hasta ahora) invertir en los mercados valores y adquirir activos financieros denominados en yuanes, mediante cuotas adjudicadas por el regulador bursátil. No hay duda de que el empuje principal de China para avanzar en la internacionalización de su moneda radica en su fuerza comercial. China es hoy el primer exportador mundial de mercancías y el segundo mayor importador. Previsiblemente, la mitad del comercio exterior de China será facturado en yuanes en un plazo no mayor a quince años. Asimismo, se perfila como el primer socio comercial de América Latina en los próximos años y desplaza de modo gradual la posición económica de Estados Unidos en diversas zonas. En este sentido, todo parece indicar que la relación entre ambas regiones dará un salto cualitativo a través del impulso al renminbi en el plano regional.

 Organizado por el BID

Recientemente, se llevó a cabo la VIII Cumbre China-Latinoamérica y el Caribe en la ciudad de Changsha bajo el auspicio del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Popular de China, el Consejo Chino para la Promoción del Comercio Internacional y el gobierno de la provincia de Hunan. El encuentro logró reunir a centenares de ejecutivos de empresas y funcionarios de alto nivel a fin de discutir los términos de la relación económica. Sorpresivamente, el ministro de Economía y Finanzas de Uruguay, Mario Bergara, manifestó su interés de convertir a Montevideo en la primera capital latinoamericana especializada en el comercio en yuanes. Para llegar a ser la capital del yuan en América Latina, Montevideo deberá profundizar la cooperación bilateral en materia financiera con China a la brevedad, ya sea mediante la firma de un swap cambiario bilateral, el comienzo de los trámites correspondientes para emitir bonos denominados en yuanes (los famosos bonos “Dim Sum”), realizar inversiones transfronterizas mediante el programa RQFII, o bien convertirse en centro de liquidación directa tal y como ya lo han hecho varias ciudades europeas y asiáticas. En suma, aunque el yuan todavía tiene un largo camino por recorrer antes de convertirse en moneda de reserva, avanza de manera acelerada y América Latina podría ejercer, a través de Uruguay, un papel protagónico en dicho esfuerzo.